Превью Apple — внимание инвесторов на IP Supercycle

Аналитики Citi отмечают потенциальный «суперцикл iPhone», обусловленный интеллектуальными разработками Apple (NASDAQ:AAPL), поскольку инвесторы испытывают ажиотаж вокруг грядущих инноваций Apple.

Несмотря на предвкушение, Citi сохраняет осторожную позицию, ожидая развертывания программных функций искусственного интеллекта и реакции потребителей, прежде чем корректировать свои прогнозы по количеству единиц iPhone в CY24/25.

Настроение вокруг Apple Intelligence было заметно позитивным с момента его презентации на июньской WWDC, которая рекламировалась как «ИИ для остальных людей».

Этот оптимизм отражается в цепочке поставок: в этом году ожидается 90-100 миллионов заказов на чипы для процессоров iPhone 16 A18, а в следующем году покупатели прогнозируют 250-260 миллионов единиц iPhone.

Однако Citi отмечает, что полное влияние этих функций ИИ, скорее всего, будет реализовано в iPhone 17, который ожидается в сентябре 2025 года, поскольку потребителям и разработчикам потребуется время, чтобы оценить и использовать новые возможности ИИ.

Добавляя волнение, банк отмечает, что ходят слухи о складном iPhone, который может появиться в 2026 году. Хотя в настоящее время складные телефоны занимают менее 2 % рынка смартфонов, их рост с 2019 по 2023 год составляет 200 % в годовом исчислении.

Citi предполагает, что складной iPhone может помочь Apple сохранить свою долю рынка в премиум-сегменте и ускорить цикл замены на развитых рынках.

Citi также отмечает сильный рост в секторе услуг Apple: в июньском квартале выручка App Store выросла на 13 % по сравнению с предыдущим годом, что соответствует ожиданиям Apple по двузначному росту выручки от услуг.

Несмотря на эти позитивные факторы, Citi признает наличие рисков, включая продолжающиеся антимонопольные судебные разбирательства, касающиеся App Store и смартфонов iPhone. Эти судебные разбирательства могут повлиять на деятельность Apple и ее рыночные показатели.